🧭 宏观叙事

这页在回答什么：美股/全球现在在交易什么 (主导叙事)、主要矛盾是什么、这个判断在哪里会被证明是错的。每天一次由 Claude 按固定框架 (~/AIOutput/Others/macro-narr/FRAMEWORK.md, F0–F9 十步) 写出来, 不是新闻摘要。
三层：① 指标层 (零 LLM) 每天 07:00 把 46 个“叙事状态变量”落库 (取不到数的当天不显示)并算 1/5/21/63 日变动、1 年分位、距 252 日高 → 页面最底那张表。② 叙事层 (Claude, 每天一次, 周日休) 只拿①的数据包 + 昨天的叙事 + 你的 macro_views + BELIEFS 标题 + 宏观 tab 4★以上 + 语料层 26h 宏观条目, 数据包是它唯一的数字来源 (数字不在包里不许写, 这是防幻觉的硬约束)。③ 反转监测 (零 LLM) 每小时拿“证伪条件”表里的线跟实时值比, 触线 → Bark“宏观叙事证伪线触发”+ 这页标红; 叙事标签跟昨天不同 → Bark“宏观叙事切换”。
怎么读“证伪条件”：每条 = “如果今天的判断是错的, 会最先在哪个变量上看出来”。结束线 触线 = 这套叙事走完了该换剧本; 升级线 触线 = 叙事变成更坏/更强的版本该加码或对冲。“距线”= 从录入时的现值走到线的路还剩几成 (100% = 一步没走, 0% = 已到线, >100% = 在往反方向跑), 15% 以内标琥珀“接近”。同一条线触发后 7 天内不重复推。
颜色口径 (2026-09-04 改)：全页红绿只表示对风险资产 (美股) 是利好还是利空, 不表示涨跌方向。每个变量在 macro_narr.py 的 RISK_SIGN 里定死了一个方向: 油 / 名义与实际利率 / 加息定价 / Truflation / VIX / MOVE / 美元指数 升 = 红; 权益 / 全球股指 / 铜 / BTC / HYG÷LQD / 美元兑日元 (日元弱 = 套息宽松) 升 = 绿; 两头都能读的 (黄金、2s10s 曲线、盈亏平衡、5y5y、等权÷市值权、能源÷标普、HYG 和 LQD 单腿) 一律留灰不上色。头部“宏观脸色”= 当天油 / 利率 / 联储 / 风险 / 美元金铜这 5 组宏观驱动变量的 1 日变动里利好项占比 (中性不计入分母, 股指和行业 ETF 不算), 只是数数, 不是自创指数。段落左侧色条和顶部目录同色, 颜色只当索引用 (⑦ 用红是因为它真的是警示段)。单位: 利率组和 FOMC 加息定价用 bp, Truflation 用 pp, 其余 (含 VIX / MOVE / HYG / LQD) 用 %。“等权/市值权”升 = 大票在跑输; “HYG/LQD”跌 = 信用在定价压力; FRED 系列 (2Y/10Y FRED 版、30Y 实际利率、盈亏平衡、5y5y) 落后 1–2 天, 数据日写在旁边; yf 版 10Y/5Y/30Y 是当天的。加息定价 = 本机复现 FedWatch 的累计 bp (正 = 加息)。全市场广度和主线来自 us_review.db (当天全市场, 只数写在 ③ 段那行)。
怎么改：嫌哪一步的想法不对 → 直接改 FRAMEWORK.md 对应的 F# (那是思考框架的正本, 明天的分析就按新版走); 嫌输出多了/少了/看不懂 → 说一句“宏观叙事页 XX”, 进 okr feedback, 周日 21:00 review 出提案。手动重跑: python3 ~/AIOutput/Others/macro-narr/macro_narr.py --all; 只核证伪线: --check。